投关案例展播 | 中国人寿：搭建高效沟通桥梁，助力重振国寿再攀高峰

一、创新投资者关系管理形式，及时有效传递公司发展战略和经营策略

2019年初，公司在年度工作会议上首次提出了重振国寿的战略部署。随即，公司于2019年2月22日召开开放日，向资本市场介绍公司重振国寿改革蓝图。这是公司新任管理层在资本市场的首次亮相。管理层在会上作了题为《近年来转型成效和未来发展战略与展望》的报告，并就分析师和投资者关心的问题进行了坦诚沟通。本次开放日获得资本市场高度认可，分析师评价包括：“新管理层对于公司的核心问题有清晰的认识和务实的解决方案，首次主动承认在投资回报、市场化、创新等方面的不足。”“新任管理层‘重振国寿’路线图明确，经营改善预期强烈。”会后，多家券商上调了对公司的推荐评级和目标价。

随着改革的不断深入，公司于2020年12月8日再次举行开放日，以“鼎新工程”改革进程为主题，向资本市场具体介绍了改革的重要进展，再次获得资本市场的高度关注及认可。会后，多家券商再次上调了对公司的推荐评级。

作为三地上市公司，公司一直采用香港、北京两地同步召开业绩发布会并提供电话会议、网络直播参会的形式发布业绩。2020年初，受疫情影响，原定于香港、北京两地同步召开的2019年度业绩发布会调整为全线上发布。同时，在出境受限的情况下，公司于业绩发布后举行了面向全球不同时区的线上非交易路演。管理层克服时差挑战，共举行逾百场视频/电话会议，与上百名境内外重要股东和潜在机构投资者进行了深入交流，高强度、高频次、高质量的线上路演获得了与会投资者的高度评价。

重振国寿战略实施以来，公司管理层高度重视与资本市场的交流。2019年，公司举行各项投资者交流活动337场，是2018年的1.5倍。2020年新冠疫情爆发，出于对疫情负面影响的担忧，投资者/分析师日常交流需求大幅上升，公司投关团队将日常投资者会议全部调整为线上会议。为进一步提升会议质量，在公司技术团队的支持下，实现了公司自有视频会议系统对接多个外部视频平台（腾讯会议、Zoom、WELINK以及各券商自有会议系统等），进一步打通了公司与外部视频平台之间的互联互通。在疫情最严重的2月-6月，公司共举行167场投资者交流会，是2019年同期的2.1倍。

此外，公司自2019年起开始举办一季报业绩推介电话会，并在季报中新增备受资本市场关注的新业务价值增速指标；于2019年三季报起，将季度业绩推介电话会调整为业绩公布当晚召开，更加及时地向资本市场宣导公司经营情况，同时为全球不同地区的投资者参会提供便利。

公司顺应信息传播及通讯方式变革，于2017年3月创建了投资者关系官方微信公众号，之后又开通了投资者关系微信小程序，进一步丰富投资者通过手机获取公司信息的渠道。投资者可第一时间获取公司最新消息、查看公告、观看业绩发布会和在线路演等。

二、重视资本市场评价及反馈，为公司决策提供有益参考

为落实重振国寿战略部署，公司于2019年中全面启动了战略引领下的组织变革即“鼎新工程”，目的是为顺应高质量发展要求，重构组织体系，释放机制活力。“鼎新工程”的第一步是对总部组织架构进行优化，在此次优化中，将原来的“董事会办公室”更名为“董事会办公室/投资者关系部”，更加明确了投资者关系管理工作的重要性，公司内部对投关工作的重视达到了新的高度。

公司投关团队于2019年1月创刊《资本市场观察》专题报告，报告发送对象为董事会及管理层成员，内容主要为公司重大事件后的资本市场反馈及评价。截至2021年5月，已发送报告31期，其中时效性强的重要事件可做到当日提交报告。公司投关团队不断提升报告的广度、深度和精准度，加强对市场动向及主要关注点的监测和分析，摸清市场脉搏，为公司经营决策提供高质、高效的资本市场信息支持与反馈。很多反馈得到了公司董事会及管理层的积极回应，并在公司决策中得以逐步体现。

此外，公司投关团队自公司上市起坚持于每日闭市后向董事会、管理层及高级管理人员发送公司及同业每日股价和市值信息，在公司股价出现异动时同时发送原因分析；每两周向董事会、管理层及高级管理人员发送《投资者关系双周报》，内容包括公司股价和市值表现、资本市场主流观点综述、近期投资者关注的重点问题等，为公司决策提供参考。

市值是企业综合实力的体现。市值的提升需要公司各个工作环节的共同参与、持续发力。公司各相关部门的人员需要及时了解资本市场的关注点，深入理解自身工作与公司市值的关系，理解资本市场对于公司高质量发展、提升价值的期许。对于具有建设性的意见和建议，需在实际工作中加以参考和吸纳。鉴于此，公司成立了投资者关系联络小组，成员包括业务、财务、精算、投资等各条线与市值经营密切相关的15个部门的负责人及骨干人员。目前，公司已形成由董事会办公室/投资者关系部牵头，各相关部门深度参与、密切协作的投关工作机制。投关联络小组成员深度参与开放日、业绩发布会等工作，并与投关人员一同参会，以第一视角实际感受资本市场对公司的关注，同时可获得资本市场最新资讯、参加资本市场的专题讲座和培训等。通过此种方式，公司各条线、各层级人员均可有效接收到资本市场反馈，有助于公司及时有效地吸纳投资者的合理化建议，助力公司高质量发展。