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上交所理事长桂敏杰表示 正研究再融资审核下放制度方案
发布时间:2013-03-13 09:42  来源:上海证券交易所  作者:上海证券交易所

    3月6日下午,中国证监会系统代表委员召开首场记者见面会。全国政协委员、上海证券交易所理事长桂敏杰回答中外记者提问。
 

   上交所理事长桂敏杰表示 正研究再融资审核下放制度方案
 

   从五方面推动蓝筹市场建设,使其更有吸引力和投资价值
 

   将研究沪港交易所双向挂牌、交易可行性
 

    全国政协委员、上海证券交易所理事长桂敏杰昨日在中国证监会组织召开的“中国证监会系统代表委员记者见面会”上表示,上交所一直在进行再融资审核下放的制度研究和方案研究,同时已将再融资审核机制调整的准备和实施列为今年的工作重点。
 

    此次新闻发布会,上交所采用了官方微博全程现场直播的创新方式,桂敏杰说,这也是上交所加强透明化建设的重要举措。
 

    正在进行再融资下放准备
 

    针对上海证券报提出的再融资审核下放已做了哪些准备工作这一问题,桂敏杰表示,上交所一直在配合证监会做这方面制度研究和方案研究,包括规则、技术、人员的准备。
 

    同时,上交所已将做好再融资审核机制调整的准备和实施工作列为2013年工作重点。将研究、梳理、优化再融资审核流程,减少审核时间,简化、公开审核标准、流程和进展,建立以市场化为导向的再融资审核机制。
 

    桂敏杰说,再融资是资本市场重要的融资方式,也是上市公司发展的重要手段,再融资包括公开增发、公开发行、私募等多种方式,适应了不同公司的不同需要。由于上市公司持续进行信息披露,对其再融资的审核应当区别于IPO,适当进行审核机制调整是很有必要的。而由于再融资涉及较多事项,如何减少实质性判断、发挥中小投资者参与决策的作用、提高信息披露质量等,都是再融资审核调整要回答的问题。
    证券法修改十分必要 

    桂敏杰表示,现行证券法是2005年修改的,但经过近年市场发展,已出现了一些不适应市场发展需要的地方。
 

    例如,证券法适用范围过窄,许多新出现的衍生产品在其中并无体现;证券法主要针对公开市场,尤其是公开发行市场,私募市场也需要通过 

    法律予以规范;同时,证券法的法律规范总体上对债券市场的规范不多,已不适应债市发展需要。
 

    桂敏杰表示,当前监管部门大力对市场违法违规行为进行调查处理、执法,但违规成本偏低,监管机制的不适应仍是困扰整个监管工作的问题。“打击证券市场犯罪,应当形成专业化、有效的公安或者警察力量,需要建立专业化的执法队伍,金融犯罪刑事案件、民事侵权案件等,是否能够建立专业的法院、法庭也值得探讨。”他说,希望通过修法能够解决这一问题。
 

   五方面推动蓝筹市场建设
 

    桂敏杰表示,将继续大力推进蓝筹股市场建设,努力使蓝筹股更有吸引力,更有投资价值。其中将重点开展五方面工作:一是加大市场推介和服务力度,吸引更多公司到上交所挂牌;二是推出更多产品、工具,特别是在融资方面,通过股权融资、债权融资、并购、股权质押等方式,实现更多推进和突破;三是推动编制更多多元化的指数,并以这些指数为标的开发更多ETF产品;四是推动公司治理水平提升,尤其是大蓝筹公司的公司治理水平;五是在条件成熟时,在机构投资者服务平台推动大蓝筹公司先行推出个股期权,有利于机构投资者对冲和套利。
 

    研究沪港双向挂牌、交易可行性
 

    针对媒体提出上交所与港交所如何进一步开展合作的问题,桂敏杰说,上交所在建立发展的过程中一直在学习境外市场经验,包括学习香港交易所的经验。去年上交所与港交所开展了包括成立合资公司、推出以恒生国企指数为标的的跨境ETF、召开研讨会研讨指数编制相关问题等合作。
 

    他透露,目前双方正在研究两所数据相互托管、推进中国上市公司行业分类标准统一等工作。下一步,将研究如双向挂牌、双向交易的可行性。
 

    上交所今年开展12项重点工作
 

    桂敏杰表示,当前,上交所市场与国民经济一样,也面临着加快改革、转型发展的艰巨任务。下一步上交所将推进主板市场的创新、改革、开放,推进市场化、法制化、国际化和透明化建设。
 

    具体而言,2013年上交所将着重开展12项重点工作:
 

    一是分阶段实施信息披露直通车;二是严格执行新退市制度,按照新退市制度的规定;三是督促、引导上市公司分红,注重投资者回报,进一步平衡市场的投资功能和融资功能;四是加大场外市场参与力度,加大参与其他区域性场外市场的力度,目前正在与一些省市区进行洽谈;五是建成机构投资者服务平台,即一个支持各类创新金融产品登记发行、交易转让、业务营销、信息沟通的泛金融业开放式场外私募市场;六是全面支持和推进市场新产品新业务快速发展,扩大报价回购、融资融券、股票质押回购等新业务规模,完成报价回购业务转常规、转融券试点,推出股票质押回购、ETF回购等,加快跨境ETF产品开发;七是推出个股期权,在竞价系统全面扩大会员模拟交易试点范围,完善个股期权业务方案、规则体系、风险控制体系等各项工作,同时在机构投资者服务平台上先行推出;八是做好再融资审核机制调整的准备和实施工作;九是全面梳理业务规则,简化业务流程,降低交易成本,建立有利于提升市场运行效率的规则体系;十是稳妥推进交易所体制改革,将对交易所产权归属、股权架构、治理结构等基础性、深层次问题开展深入研究,做好交易所体制改革方案细化和市场沟通等工作;十一是强化“大服务”理念 ,强化交易所作为金融服务机构的本原功能;十二是提升国际化水平,加强为国际投资者服务的能力建设、渠道建设和市场建设。

 

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